PRISA acuerda vender Media Capital a Altice por valor de 440 millones de euros | Compañías

El Consejo de Administración de PRISA ha acordado aceptar la oferta vinculante presentada por Altice por la totalidad de la participación que el grupo de comunicación tiene en la sociedad portuguesa Media Capital por un valor total compañía (“enterprise value”) de 440 millones de euros, según ha señalado PRISA en un hecho relevante enviado a la CNMV.  Media Capital es uno de los principales grupos de comunicación de Portugal. Cuenta entre otros medios, con el canal generalista TVI, líder en audiencia, así como emisoras de radio y productoras. 

PRISA y Altice han suscrito un contrato de compraventa mediante el cual PRISA transmitirá a MEO – Serviços de Comunicaçao e Multimédia, filial de Altice, la totalidad de su participación en Media Capital que representa el 94,69% de su capital social.

PRISA señala que la ejecución de la operación está condicionada a la obtención de la preceptiva autorización de las autoridades de competencia y regulatorias portuguesas y a la obtención de un waiver de determinados acreedores financieros de PRISA, así como a la aprobación de la junta general de la sociedad.

Asegura que el precio final de la operación está sujeto a los “ajustes habituales para este tipo de operaciones”. PRISA considera que, según su estimación más razonable, el precio de la participación de Prisa en Media Capital tras calcular dichos ajustes (“equity value”) estaría en torno a 321 millones de euros.

Según las estimaciones, esta transacción supondrá una pérdida contable estimada en las cuentas consolidadas de Prisa de aproximadamente 69 millones de euros y, en las cuentas individuales de Prisa, de aproximadamente 81 millones de euros.

Resultados de Media Capital

En 2016, los ingresos publicitarios totales de Media Capital crecieron un 4,1%. Asimismo, TVI registró un crecimiento en ingresos del 0,4%. En este sentido, el crecimiento de los ingresos publicitarios y la venta de canales a terceros compensaron la caída de llamadas de valor añadido. Así, la publicidad creció un 3,6% en TVI. La radio incrementó sus ingresos publicitarios un 5,8%.

En términos de rentabilidad, el ebitda ajustado de Media Capital aumentó un 2% con respecto a 2015, hasta alcanzar los 43 millones de euros. El margen ajustado aumentó del 24,2% al 24,7%.

En el primer trimestre del año, los resultados de Media Capital se vieron afectados por el descenso del mercado publicitario en Portugal. El fuerte control en costes, con una reducción del 10,4%, permitió a la compañía alcanzar un ebitda ajustado en el periodo de 5,6 millones de euros (6,2 millones en el mismo periodo del ejercicio anterior).

TVI mantuvo el liderazgo en 24 horas y prime time, con audiencias medias diarias del 22% y 26% respectivamente.

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