Cellnex bate máximos en Bolsa bajo la sombra de American Tower | Compañías

Las acciones de Cellnex han batido este jueves su máximo histórico intradía al alcanzar los 20,59 euros. Finalmente, han cerrado la sesión con una subida del 1,73% hasta 20,55 euros. La pasada semana, los títulos de la compañía llegaron a cotizar en 20,56 euros. Cellnex, que sube cerca de un 50% desde principios de año, se ha visto favorecida por los rumores sobre posibles operaciones corporativas.

En un informe para sus clientes publicado este jueves, Sabadell recuerda que ACS, tras presentar su oferta por Abertis, no prevé lanzar una OPA sobre Cellnex, en consecuencia, venderán una participación que permita evitar la obligación de formular una OPA por dicha compañía. Estos analistas insisten en que este escenario “abre la puerta a una OPA por parte de American Tower”.

Hochtief, filial de ACS desde la que se ha articulado la opa sobre Abertis, señaló que no tiene intención de presentar una opa sobre Cellnex, indicando que “en el plazo máximo legalmente establecido, enajenará una participación en Cellnex, que permita evitar la obligación de formular una oferta pública de adquisición. Abertis posee un 34% del capital de Cellnex, con lo que la desinversión mínima sería superior a un 4% del capital. 

En cualquier caso, no es la primera vez que la sombra del gigante estadounidense planea sobre Cellnex. En mayo pasado, distintos medios financieros estadounidenses apuntaron a esta opción. La agencia Bloomberg llegó a hablar de negociaciones.

American Tower es la mayor compañía del mundo en la gestión de infraestructuras de telecomunicaciones. La empresa norteamericana tiene una capitalización bursátil de 59.000 millones de dólares (unos 49.900 millones de euros).

La operación de Cellnex, en cualquier caso, sería de una gran envergadura. El valor de mercado del grupo español ronda los 4.700 millones de euros. Cellnex es la mayor compañía europea del sector con un total de 23.000 emplazamientos de telefonía móvil repartidos entre España, Italia, Francia, Suiza, Reino Unido y Holanda.

La empresa, desde su salida a Bolsa en la primavera de 2015, ha llevado a cabo distintas adquisiciones y ha establecido acuerdos de gran relevancia con grupos como Bouygues, Sunrise, Wind y Deutsche Telekom. Los responsables de Cellnex señalaron la pasada primavera que la compañía todavía contaba con cerca de 2.000 millones de euros para afrontar operaciones de crecimiento.

Source link

El mercado anticipa una guerra por Abertis: sus acciones ya cotizan por encima de la opa de ACS | Mercados

El interés por hacerse con el control de Abertis aumenta de manera exponencial y ameneza con convertirse en una guerra entre España e Italia.Después de constantes rumores que apuntaban a que ACS iba a presentar una contraopa a través de su filial alemana, ayer se hicieron realidad. Y los inversores lo celebraron por todo lo alto.

Minutos antes de conocerse los detalles de la operación, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) inhibía de cotización a las dos compañías implicadas (ACS y Abertis) y a Cellnex (Abertis continúa siendo accionistas de referencia, propietaria del 34% del capital social). Una hora después levantaba la suspensión cautelar y las compras regresaban con fuerza al mercado.

En los primeros compases Abertis llegó a registrar subidas del 9%, ascensos que se moderaron al cierre, llevando a la cotizada a liderar los ascensos de la Bolsa española con un alza del 7%, su mayor subida desde julio de 2010.Este repunte eleva a las acciones de la empresa que Salvador Alemany a los 18,84 euros, por encima de los 18,76 euros que ofrece ACS y un 14% por encima de los 16,5 euros que estaba dispuesto a entregar Atlantia. La subida registrada ayer por Abertis le sirve para revalidar su máximo histórico, tendencia en la que lleva inmerso desde el pasado mes de mayo.

Por su parte, ACS no permaneció al margen de la tendencia alcista. Los inversores aplaudieron el pulso lanzada por la constructora con compras y al cierre del mercado la cotizada se anotaba un 5,17%, hasta los 33 euros.

Pero los ascensos no se limitaron al mercado español. La filial con la que ACS llevará a cabo la operación registró un alza del 1% en la Bolsa alemana, hasta los 151 euros por acción. El mercado celebran la decisión de que el grupo resultante de la operación cotice en Fráncfort previa exclusión de Abertis de la Bolsa española. Asimismo, los inversores valoran de manera positiva la estrategia y empiezan a descontar que Abertis dispone de unos fundamentales atractivos para la firma.

La oferta lanzada horas antes del cierre del mercado ofrece la posibilidad de cobrar en acciones la contraprestación. Según la información remitida a la CNMV, se entregarán 0,1281 acciones de la empresa alemana por cada título de Abertis. Es decir, el inversor dispone de tres posibilidades: elegir efectivo, acciones o una combinación de ambos.

Las ganancias de la jornada salpicaron a Cellnex que tras el levantamiento de la suspensión de la CNMV la compañía se anotó un 0,8% frente a las pérdidas del 0,7% que registró durante gran parte de la sesión.

Source link

ACS lanza una opa sobre Abertis vía Hochtief a 18,76 euros por título | Compañías

ACS, a través de su filial Hochtief, ha presentado una opa (oferta pública de adquisición) en solitario sobre Abertis superando en más de 2.000 millones la oferta de Atlantia. El precio, de 18,76 euros por título, supone una operación de 18.600 millones de euros excluida la deuda neta de 16.000 millones que cuelga de Abertis. La oferta competidora supera en un 13,7% la opa inicial y ofrece una prima del 33% sobre el precio medio ponderado de la acción de Abertis en el periodo de tres meses previos al 13 de abril, cuando se desveló la intención de Atlantia de tomar el control de la concesionaria participada por La Caixa.

El avalista es JP Morgan, garantizando 14.963 millones de euros. Hochtief podrá sobre la mesa 15.000 millones en créditos, con un coste medio anual del 2%, y acciones propias, tras una ampliación de capital, por 3.600 millones de euros. La alemana prevé mantener la calificación crediticia de investment grade ofreciendo un ratio de deuda neta/ebitda de 4,8 veces a finales de este año y un objetivo de 3,7 veces en 2019.

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) decidió suspender, cautelarmente, las acciones de Abertis, ACS, y también Cellnex, “mientras es difundida una información relevante”. El mercado ya descontaba la posibilidad de una contraoferta, dado que Abertis cotizaba a 17,7 euros antes de ser suspendida.

Condiciones de la oferta

Alternativamente, Hochtief ofrece la posibilidad de cobrar en acciones la contraprestación: serían 0,1281 acciones de la empresa alemana, que cotiza a 147 euros en Fráncfort, aunque se ha tomado el de 146,4 euros como precio de referencia para el canje. El inversor puede elegir efectivo, acciones o una combinación de ambos. Hoy Hochtief cae en Bolsa, por lo que la contraprestación en acciones está valorada en 18,65 euros, algo por debajo de la oferta en efectivo.

Como condiciones de la opa, Hochtief especifica que al menos un 19% de las acciones de Abertis opten por la retribución en acciones (10% es el mínimo propuesto por Atlantia) y que un 50% del capital más una acción de la concesionaria española acuda a la opa.

La filial de ACS ha explicado que busca crear un grupo de infraestructuras “global e integrado y con un perfil reforzado de crecimiento y ganancias”. De momento se han identificado proyectos por 200.000 millones hasta 2021 por los que podría competir el grupo combinado. Una de las novedades es que la nueva Hochtief completaría la cesta de autopistas de Abertis con concesiones ferroviarias.

Las sinergias esperadas por Hochtief son multimillonarias: entre 6.000 y 8.000 millones por la mejor posición ante oportunidades por 200.000 millones hasta 2021

Hochtief se presenta como “promotor líder en proyectos de colaboración público-privada en fase de construcción” y ve a Abertis como un complemento para la explotación “de una cartera diversificada de proyectos en funcionamiento”. Europa, Estados Unidos, Canadá y Australia serían los mercados prioritarios. Además, Abertis ofrece importantes posiciones en Brasil, Chile, Francia e Italia. De hecho,el grupo resultante de la fusión de Hochtief y Abertis tendría presencia en 40 países, con la explotación de carreteras de peaje en 14 de ellos.

La CNMV tiene ahora un plazo de 20 días, ampliables si requiere mayor información, para analizar el folleto de ACS y se prevé que Atlantia sea capaz de proponer una mejora. Mañana era el último día en el que se podían presentar ofertas alternativas a la de Atlantia. El regulador ha congelado el plazo de aceptación de la oferta de Atlantia y ofrecerá idénticos periodos de aceptación a ambas opas, una vez sea supervisada la documentación de Hochtief y se active el nuevo plazo.

Exclusión bursátil

El proyecto de ACS pasa por sacar a Abertis de la Bolsa, ejercitando el derecho de venta forzosa si se alcanzan los umbrales necesarios. La propuesta del grupo italiano, por su parte, se basa en mantener la cotización de Abertis en España con un capital flotante mínimo del 5%.

Una vez excluida del parqué, Hochtief promovería una fusión con Abertis y ambas operarían en el mercado de valores alemán, según ha avanzado la germana. Las sinergias esperadas por Hochtief son multimillonarias: entre 6.000 y 8.000 millones por “el logro de una mayor cuota en las oportunidades de crecimiento que ofrece la expansión de la inversión en la colaboración público-privada”.

La opa competidora contempla que esos títulos de Hochtief sean libremente transmisibles

De la suma de los resultados de 2016, las ventas del gigante resultante serían de 24.800 millones; el ebitda combinado de Abertis y Hochtief resulta una cifra aproximada a los 4.300 millones, y la plantilla estaría conformada por 69.000 empleados.

Respecto a la política de dividendos, Hochtief ha adelantado que elevará el pay out del grupo resultante hasta el 90%. Una oferta agresiva que trata de igualar la que ha realizado Atlantia (del 80% al 90% de pay out).

Dilución de ACS en el capital

La estructura de la operación se apoya sobre una ampliación de capital en Hochtief por un máximo de 32 millones de acciones, la mitad del capital social actual. Este movimiento no precisa aprobación en junta de accionistas, al tener permiso el consejo de Hochtief de la propia junta (hasta mayo de 2022) para ampliar capital hasta en 82 millones de acciones. Fruto de esta recapitalización, a la que no acudiría ACS, el grupo que preside Florentino Pérez se diluiría por debajo del 50% del capital. Este último es un hecho esencial por cuanto ACS no cargaría con el endeudamiento que sí asumiría Hochtief con esta opa.

ACS, hoy titular del 71,7% del capital de Hochtief, dejaría de realizar la integración global de las cuentas de su filial para pasar a la puesta en equivalencia. De este modo evita la citada carga de deuda y pierde ingresos, pero sumaría la parte proporcional del beneficio del grupo Hochtief más Abertis, así como su dividendo. El resultado final para ACS sería el de mejorar considerablemente el resultado neto y la entrada en caja.

Donde también ha querido marcar la diferencia ACS respecto a Atlantia en la disposición de las nuevas acciones de Hochtief en manos de los inversores de Abertis. La opa competidora contempla que esos títulos de Hochtief sean libremente transmisibles, mientras que los tenedores del nuevo papel de la italiana tendrían que esperar dos años. Ese papel de la germana cotizaría en un plazo máximo de tres meses.

Cellnex no se vende, por el momento

Hochtief deja entrever en la documentación presentada ante la CNMV que la operadora de torres de telecomunicaciones Cellnex, en la que Abertis posee una participación del 34% capital, no sería objeto de desinversión en caso de que su opa tuviera resultado positivo.

Eso sí, la constructora estaría obligada a formular una opa obligatoria, bajo la actual legislación del mercado de valores, por el cambio de control. Ante ese escenario, Hochtief deja claro que no tiene intención de presentar una opa sobre la compañía de infraestructuras de telecomunicaciones, indicando que “en el plazo máximo legalmente establecido, enajenará una participación en Cellnex, que permita evitar la obligación de formular una oferta pública de adquisición”. Como expuso también Atlantia en el folleto de su opa, Hochtief vendería acciones de Cellnex para bajar del umbral del 30%.

La filial de ACS también ha anunciado que revisará sus opciones estratégicas en relación con Hispasat, de la que Abertis tiene un 90% del capital, incluyendo una posible desinversión. En este caso, Red Eléctrica confirmó su posible interés por la empresa de satélites.

Source link

Cellnex bate su máximo histórico en Bolsa con nuevos planes de expansión en marcha | Compañías

Cellnex vuelve a vibrar en los mercados financieros. Las acciones de la compañía de infraestructuras de telecomunicaciones han batido este jueves su máximo histórico, al alcanzar los 20,30 euros, con una subida del 2,47%. Los títulos acumulan una revalorización superior al 48,5% desde principios de año, que otorgan a la empresa una capitalización bursátil cercana a 4.700 millones de euros. Cellnex debutó en Bolsa en la primavera de 2015 con un precio de 14 euros.

De esta forma, se sitúa por encima del precio medio objetivo de los analistas que siguen a la compañía de 19,91 euros, según las estimaciones de Reuters. En la actualidad, al menos una veintena de analistas dan a la empresa un valor por encima de 20 euros.

En este sentido, Cellnex se ha visto favorecida por la valoración realizada por RBC Capital Markets, que otorga a las acciones del grupo un precio objetivo de 24 euros.

La casa de Bolsa ha publicado este jueves un informe sobre el sector tras acoger una conferencia a la que han acudido los responsables de distintas compañías de la industria. RBC Capital Markets destaca los proyectos que tiene en marcha Cellnex dentro de su expansión internacional.

Entre otros proyectos, destaca el acuerdo marco firmado por la compañía española con Iliad en el mercado italiano. Además, Cellnex podría seguir ampliando su alianza en Francia con Bouygues, así como afrontar posibles nuevas adquisiciones junto con inversores locales en otros mercados.

En esta línea, Cellnex podría también extender la alianza que mantiene con Deutsche Telekom en la suiza Sunrise a otros mercados como Holanda o la propia Alemania.

Entre los futuros planes, Cellnex también contempla acuerdos con Vodafone para compartir redes, si bien recuerda que el operador británico sigue considerando a sus torres y emplazamientos de telefonía móvil como un activo estratégico.

Con respecto al posible impacto que la opa sobre Abertis, primer accionista de Cellnex con un 34% del capital, RBC indica que hay diez días para que se presente una oferta alternativa a la de Atlantia. Estos analistas indican que está previsto que la operación se cierre a principios de 2018 y apuntan que lo más probable es que el nuevo dueño de Abertis venda un 4% del capital para situar su participación por debajo del 30% y así evitar la obligación de presentar una opa por la totalidad de las acciones. Precisamente, al calor de los movimientos en torno a Abertis, en el mercado también ha habido rumores sobre una posible opa sobre la propia Cellnex. 

En los últimos dos años, Cellnex ha mantenido una imparable carrera de adquisiciones, que han llevado a la empresa a extender su presencia, además de España, a Italia, Francia, Suiza, Holanda y Reino Unido. La última operación se anunció a principios de septiembre, cuando Cellnex comunicó la compra de la holandesa Alticom por cerca de 133 millones de euros. 

En la actualidad, Cellnex gestiona en torno a 23.000 emplazamientos de telefonía móvil en los distintos mercados europeos, lo que situaría a la firma española como cuarto operador independiente de infraestructuras de telecomunicaciones, sólo por detrás de los gigantes estadounidenses American Tower, Crown Castle y SBA Communications. 

Cellnex, además, indicó la pasada primavera que todavía disponía de cerca de 2.000 millones de euros para afrontar nuevas operaciones de crecimiento. 

Source link

Abertis y Cellnex estudian el lunes trasladar su sede fuera de Cataluña | Compañías

El grupo de infraestructuras Abertis celebrará el lunes un consejo de administración extraordinario en el que se estudiará trasladar su sede social fuera de Cataluña, según han informado a Efe fuentes del mercado.

También Cellnex, cuyo accionista mayoritario es Abertis, celebrará este lunes un consejo de administración extraordinario para analizar la situación de Cataluña y su posible cambio de sede, según han confirmado a Efe fuentes próximas a la compañía.

Aunque ambas empresas no han querido hacer comentarios al respecto, los consejos se celebrarán después de que ayer el principal accionista de Abertis, CriteriaCaixa, anunciase el traslado temporal de su sede a Palma de Mallorca “mientras se mantenga la actual situación en Cataluña. La participación económica de CriteriaCaixa en Abertis es del 19%, del que un 15,081% se ostenta de forma directa. La participación mercantil del Grupo Criteria en Abertis es del 22,25% en la que se incluye la participación del 7,17% que se ostenta a través de Inversiones Autopistas, S.A. (sociedad en la que Criteria participa en un 54,5%).

Abertis, que esta en un proceso de opa, se encuentra ahora a la espera de que la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) dé el visto bueno al folleto de opa de la italiana Atlantia.

Durante esta semana una quincena de empresas, entre ellas CaixaBank, Gas Natural Fenosa y Banco Sabadell, han anunciado que trasladan sus sedes sociales fuera de Cataluña ante la incertidumbre jurídica que ha generado el proceso independentista, situación que podría agravarse en los próximos días ante la posibilidad de que el presidente de la Generalitat, Carles Puigdemont, haga una declaración unilateral de independencia en el pleno del Parlament el martes. Otras empresas como Codorníu, Freixenet o Catalana Occidente también se están pensando llevar sus sedes sociales fuera de Cataluña. Igualmente, Planeta, el grupo editorial líder en español, contempla trasladar su domicilio social a Sevilla o Madrid, según informa hoy El País.

La fuga de empresas podría impactar directamente en la economía de Cataluña. El presidente del Círculo de Economía, Juan José Brugera, se reunió ayer con el presidente de la Generalitat para pedirle que renuncie a la declaración unilateral de independencia (DUI) porque “sería una bomba para la economía catalana”, y que lo anuncie antes del reinicio de la actividad económica mañana lunes.

Según informa hoy La Vanguardia y han confirmado a Efe fuentes del Círculo de Economía, Brugera se reunió ayer a mediodía con el presidente de la Generalitat, Carles Puigdemont, en la delegación del Govern en Girona y le advirtió que una DUI supondría el pistoletazo de salida para una huida masiva de empresas y que desataría el castigo de los mercados financieros y bursátiles.

Source link

¿Sin datos en el estadio? Cellnex lo soluciona en el nuevo campo del Atleti | Compañías

El Wanda Metropolitano, el nuevo estadio del Atlético de Madrid, que abrirá sus puertas esta temporada, va a disponer de una de las redes de telefonía móvil más avanzadas. El club ha establecido un acuerdo con Cellnex para equipar al conjunto del recinto de una infraestructura basada en small cells de carácter multioperador, abierta a todas las telecos, para ofrecer a los clientes acceso a los servicios de voz y datos en banda ancha 3G y 4G, y preparada para el futuro 5G. Según fuentes del sector, el acuerdo entre ambas partes se extiende por 10 años.

Otras fuentes del sector señalan que Telefónica, partner tecnológico del Atlético de Madrid, y Orange ofrecerán sus servicios a través de la infraestructura de Cellnex desde un primer momento. No obstante, la intención de Cellnex es que su red sea utilizada por todos los operadores.

El despliegue de esta infraestructura tiene como objetivo mejorar la experiencia de los usuarios que acudan al Wanda Metropolitano y evitar los problemas de red que suelen ocurrir en zonas de alta demanda de conectividad por la concentración de miles de usuarios simultáneos. Esta solución es pionera en España y dará servicio a los 68.000 espectadores que podrá albergar el nuevo estadio.

La infraestructura contará con una red única y exclusiva de antenas, unidades remotas, red de fibra y equipos ubicados en la sala técnica. El proyecto contempla la instalación de cerca de 250 antenas, de las cuales, el 75% estarán situadas en zonas VIP, tiendas e interior, que en su conjunto cuentan con una amplia superficie. El 25% restante se ubicarán en zonas de campo y exteriores. La solución, que contará con un total de 106 unidades remotas, organiza el Metropolitano en 39 sectores, de los cuales el 24 son de gradas, otros cuatro en el terreno de juego, cinco en las zonas interiores, y otros seis, fuera del estadio. La cobertura en la zona del terreno de juego está destinada a eventos como conciertos.

El proyecto es una solución flexible y neutra, para los operadores de voz y datos, y es escalable en previsión del crecimiento del tráfico de datos. A través de la citada única red compartida de antenas, Cellnex ofrecerá cobertura 2G, 3G y 4G a todas las telecos.

En este sentido, Cellnex se ofrece como ventanilla única para todos los operadores, y se responsabilizará de la ingeniería de la solución, el suministro y despliegue de la infraestructura común (mimetizada con el entorno y con bajo impacto visual en zonas críticas) así como del mantenimiento y aseguramiento del servicio con un mínimo consumo. En este caso, las instalaciones se han llevado a cabo para que los equipos no puedan sufrir daños vandálicos.

La solución técnica está implantada por sectores lo que permite conmutar y modular la capacidad para garantizar el máximo rendimiento a los usuarios del estadio tanto en días de fútbol con el público concentrado en las gradas, como en otro tipo de eventos y espectáculos que puedan celebrarse en el estadio.

Modelo del San Siro en Italia

Cellnex va a importar a España el modelo que ya aplica en grandes estadios de Italia. La firma ha desplegado redes similares en grandes recintos deportivos como San Siro en Milán, el de la Juventus en Turín o el Olímpico de Roma.

El estadio de Milán, que tiene un aforo de 80.000 espectadores, cuenta con 107 unidades remotas y 165 antenas desplegadas. El estadio de la Juve, cuya capacidad es de 41.000 espectadores, tiene 38 unidades remotas y 91 antenas desplegadas. En cualquier caso, son redes de menor tamaño que la instalada en el Wanda Metropolitano.

Cellnex también ha instalado redes similares en el metro, la red hospitalaria y el centro histórico de Milán.

Source link

La nube le sienta tan bien al sector aeronáutico | Compañías

Fabricantes. La industria aeroespacial es un sector estratégico. A falta de una política industrial nacional de apoyo a la I+D+i, empresas como Indra, Hispasat, Navantia, Antra o Airbus han tomado la delantera al Estado invirtiendo en innovación y tecnología para mantener la competitividad, y siguen jugando un papel destacado en la cadena de suministro aeronáutica global. A día de hoy, España es uno de los pocos países con capacidad para fabricar y poner en vuelo un avión.

Empleo. A escala productiva, el sector se estructura en una cadena de etapas que van desde la investigación hasta el diseño de estructuras, instrumentación y aplicaciones; creación de prototipos; ensayos; fabricación de aviones, vehículos espaciales, cohetes y todos sus componentes; mantenimiento de maquinaria aeroespacial, y gestión de datos. Todo ello supone un fuerte impacto económico, por el desarrollo de actividades especializadas y la ocupación de profesionales altamente cualificados.

Source link