Bankinter premia los traspasos de planes de pensiones con hasta un 3,75% en efectivo | Mi dinero

Bankinter incentivará con el abono de hasta un 3,75% en efectivo el traspaso al banco de planes de pensiones procedentes de otras entidades financieras en el marco de una campaña que estará vigente hasta enero de 2018.

El abono por traspaso alcanzará el 3,75% bruto del importe traspasado, para importes superiores a 60.000 euros y con un límite máximo de bonificación de 7.000 euros por cliente, según informó en un comunicado.

Para importes entre 30.001 y 60.000 euros, la bonificación en efectivo será del 3% y del 2% para traspasos de entre 1.000 -importe mínimo requerido para acceder a la promoción- y 30.000 euros.

El ingreso en cuenta de la bonificación se realizará el día 28 de febrero de 2018, para los traspasos solicitados entre el 2 de octubre de 2017 y el 31 de enero de 2018.

Para acceder a estas bonificaciones, Bankinter ha establecido un periodo mínimo de permanencia en el banco de los planes de pensiones de cinco años, durante los cuales el cliente siempre podrá rescatar o traspasar su plan de pensiones, si bien será penalizado con la devolución del importe abonado.

Según explica la entidad, como complemento adicional a esta bonificación por traspasos, existe un programa de fidelización denominado ‘Plan Retorno’.

Esta iniciativa otorga a los clientes una bonificación en metálico -a ingresar el 15 de febrero de cada año- del 0,25% bruto anual sobre el patrimonio total que tenga en sus Fondos de Pensiones/EPSV a cierre del 31 de diciembre del año inmediatamente anterior, siempre que este patrimonio sea superior a 25.000 euros y que se hayan realizado durante el año aportaciones por un importe igual o superior a 3.000 euros.

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Mapfre ofrece rebajas de hasta el 3% al contratar fondos de pensiones | Mi dinero

La aseguradora Mapfre quiere potenciar la venta de planes de pensiones en su campaña de fin de año. Para ello, la firma ha diseñado un programa de descuentos en la prima del seguro, que puede llegar hasta el 3%, en función del importe traspasado. Es la primera vez que la compañía pone en marcha este tipo de promoción.

Mapfre bonificará el traspaso de fondos de pensiones, o planes de pensiones asegurados (PPA) provenientes de otras compañías, independientemente de que se trate de un cliente nuevo o ya sea cliente de Mapfre. El descuento se aplicará en la póliza que el cliente elija: autos, hogar, accidentes, salud.

Para lograr el máximo descuento, del 3%, el cliente deberá traspasar al menos 125.000 euros. Para importes entre 25.000 y 40.000 euros el descuento será del 1,5%. Para traspasos entre 6.000 y 10.000 euros el cliente logrará un descuento del 1%.

El cliente que quiera beneficiarse del descuento deberá comprometerse a mantener el plan de pensiones con Mapfre durante un periodo de 5 años. A lo largo de este plazo, el ahorrador podrá transferir el dinero entre los diferentes planes de pensiones del grupo asegurador.

Hasta el 29 de diciembre

  • Campaña de Navidad. Al igual que hacen las entidades financieras, Mapfre quiere potenciar la venta de planes de pensiones en los últimos meses del año. Durante este periodo es cuando más se contrata este tipo de productos debido a las ventajas fiscales que ofrecen. El plazo máximo para disfrutar de la promoción es el 29 de diciembre.
  • Permanencia. Para poder beneficiarse de este descuento, los clientes que traspasen el plan de pensiones deberán comprometerse a mantenerlo con Mapfre durante un periodo de cinco años.

Ahorro para la jubilación

“Ahorrar para la jubilación debe ser una prioridad para los ciudadanos si queremos mantener nuestro nivel de vida cuando dejemos de trabajar. Por eso, creemos que incentivar el ahorro para la jubilación es una forma de ayudar a las familias a tomar conciencia sobre esta necesidad y a fomentar el ahorro”, explica Juan Fernández Palacios, consejero delegado de Mapfre Vida.

Mapfre administra planes de pensiones que acumulan un patrimonio de 5.161 millones de euros, de acuerdo con los últimos datos disponibles, correspondientes al mes de junio.

Además de vender productos de previsión a través de su red, también cuenta con un acuerdo para distribuir planes de pensiones con Bankinter.

Otra de las iniciativas que ha lanzado Mapfre para promover la contratación de planes de pensiones es una alianza con Carmignac, una de las gestoras más prestigiosas de Francia, especialmente en relación al ahorro más conservador.

La prestigiosa gestora francesa tiene el mandato para administrar el plan Mapfre Jubilación Activa, un producto con un perfil de riesgo moderado, que puede invertir hasta un 50% en Bolsa.

Además de planes de pensiones, Mapfre comercializa otros productos de ahorro, como planes individuales de ahorro sistemático (PIAS) o seguros de rentas vitalicias. En conjunto el grupo presidido por Antonio Huertas administra cerca de 60.000 millones de euros bajo gestión en productos de ahorro a largo plazo.

En el caso de los planes de pensiones, Mapfre va a aprovechar la campaña de Navidad porque es cuando se produce la inmensa mayoría de los traspasos. Al tratase de un producto cuyas aportaciones anuales son deducibles de la base imponible de Impuesto sobre la Renta, muchos ahorradores lo relacionan con una aportación al final del año fiscal.

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Los huracanes del Caribe provocan un recorte de hasta 200 millones en los resultados de Mapfre en 2017 | Mercados

La aseguradora Mapfre ha comunicado que la temporada de huracanes en el Caribe y Estados Unidos tendrá un coste neto de entre 150 y 200 millones sobre su resultado atribuible del ejercicio. Se trata de estimaciones preliminares de la compañía.

Mapfre ha comunicado a la CNMV que ha valorado los impactos en las zonas afectas sobre la cartera de riesgos de Mapfre RE y Mapfre Global Risks, así como el negocio asegurador en Estados Unidos, Puerto Rico, República Dominicana y México, países que se han visto afectados por los huracanes Harvey e Irma y los dos terremotos que ha padecido México.

Tras este análisis, la compañía ha reconocido que modera sus expectativas para el periodo 2016 – 2018, frente a la rentabilidad sobre recursos propios (ROE) media de un 11% y un ratio combinado de un 96%, anunciados en marzo de 2016.

El grupo asegurador cerró el primer semestre del actual ejercicio con unos resultados netos de 415 millones, un 9,1% más que en igual periodo del año pasado. En el ejercicio de 2016 comunicó haber alcanzado un beneficio neto de 775 millones.

Las acciones de Mapfre han sido las segundas más penalizadas de la sesión con una caída del 3,17%, hasta los 2,75%. En lo que va de año, los títulos de la aseguradora se dejan un 5,07%.

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El despegue de las rentas vitalicias y el ahorro 5 para preparar la jubilación | Mercados

Mientras el Gobierno sopesa medidas para intentar incentivar los planes de pensiones, otros productos destinados a complementar la pensión están cogiendo cada vez más brío. Se trata, principalmente de las rentas vitalicias, que han crecido un 3,86%, según datos difundidos por Unespa, y los planes de ahorro 5, que a cierre del primer semestre acumulan 2.586 millones de euros y suben un 69% con carácter interanual.

De hecho, desde Unespa prevén que los productos de ahorro previsión van a seguir creciendo en los próximos años dado que en España “existe un déficit de ahorro previsión en instrumentos financieros.

Durante largo tiempo, el ahorro se ha canalizado hacia otro tipo de activos, como los inmuebles, que no están específicamente pensados para la jubilación”, asegura Luis Miguel Ávalos, director del área de seguros personales, quien achaca el alza de los planes ahorro 5 gestionados por aseguradoras a que “es un producto pensado para pequeños ahorradores, ya que no se puede invertir más de 5.000 euros al año”. Su principal ventaja es que no se tributa por los rendimientos acumulados siempre que hayan transcurrido más de cinco años en el momento de cobrarlos. 

En Unespa prevén que los productos de ahorro previsión van a seguir creciendo en los próximos años

Raúl León, subdirector general de desarrollo de negocio de vida de Mapfre Vida, añade que la mayoría de las modalidades de ahorro 5 garantizan a su vencimiento el 100% del capital invertido, “lo que convierte a estos productos en una magnífica alternativa de inversión para ahorradores con un perfil inversor conservador/prudente”.

El alza de los otros productos de ahorro se constata en la evolución del negocio de las aseguradoras. Miguel Aldalur, director de vida y pensiones particulares de Caser, señala: “Al igual que el mercado, estamos potenciando las rentas vitalicias, pero además están obteniendo especial relevancia los productos basados en unit linked, ya que ofrecen inmejorables entornos de rentabilidad en este contexto de tipos tan bajos e incluso negativos.

Así, el PIAS Unit Linked [planes de ahorro sistemáticos combinados con fondos bajo el paraguas de un seguro] persigue obtener una fiscalidad diferencial tras pasar cinco años si se convierte a renta vitalicia”.

En Mutuactivos, la facturación por primas de rentas vitalicias ha crecido un 9% en el último año. No comercializan SIALP (seguro individual de ahorro a largo plazo), pero en cambio están potenciando los unit linked, que crecen el 19%, y los PPA, un 6,4% en el último año.

Las cifras

400.000 personas han contratado planes de ahorro 5 de aseguradoras en lo que va de año, un 69% más en tasa interanual.

10.000 jubilados habían transformado patrimonio en rentas vitalicias hasta junio de este año, un 3,86% más.

No obstante, ni rentas vitalicias ni otros seguros individuales son comparables con los planes de pensiones. Para José Antonio Iglesias, subdirector general comercial de VidaCaixa, “se trata de soluciones totalmente distintas.

Los planes son un medio de ahorro, mientras que las rentas vitalicias son una forma de optimizar el ingreso de ese ahorro que hemos generado en forma de complemento mensual para toda la vida. Además, las rentas vitalicias también son una solución para quienes desean organizar el patrimonio familiar, dejando una parte del capital en herencia”.

Pero no todo son bondades: Jorge García, director de vida y seguros personales de Generali, cree que el riesgo de las rentas vitalicias “es que su valor de rescate está ligado al valor de mercado del activo en el que se invierta, y en un entorno de previsión de subida de tipos de interés, lo más probable es que estos activos acumulen minusvalías, generando entre las personas que lo contratan la sensación de cautividad con la compañía”.

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Las empresas españolas se juegan 5.000 millones en inversiones | Compañías

La inseguridad y los conflictos que se están viviendo en Venezuela están afectando al negocio de las miles de empresas extranjeras presentes en el país. El último episodio de violencia se ha producido en la base militar del estado de Carabobo, en la que una veintena de personas armadas trataron de tomarla por la fuerza en la madrugada del domingo (hora venezolana). El asalto se saldó con la muerte de dos personas, la detención de una decena y la aprobación de medidas extremas de seguridad por parte del Ejecutivo presidido por Nicolas Maduro. “He ordenado que se revisen y se eleven todas las medidas de prevención y seguridad de todas las unidades militares del país”, dijo el presidente venezolano durante su intervención en su programa dominical en la televisión pública.

Ese clima de inestabilidad política, unido al desplome del precio del crudo, ha tenido un impacto directo en la economía venezolana. El PIB se desplomó un 18% anual en 2016 y las nuevas perspectivas del Fondo Monetario Internacional auguran al menos otros dos años de recesión. España es uno de los países que más está sufriendo ese deterioro como consecuencia de su elevada exposición. Las empresas españolas han invertido en los últimos 25 años cerca de 50.000 millones de euros en Latinoamérica, de los que 4.908 (en torno al 10%) ha ido a Venezuela. De hecho es el cuarto país que más capital español atrajo en ese período, tan solo por detrás de Brasil (19.155 millones), México (8.469) y Colombia (6.010).

El último informe de la Oficina Económica y Comercial de España en Caracas pone cifras a la elevada presencia empresarial española en Venezuela. Entre 2005 y 2015, España fue el segundo mayor inversor extranjero, tan solo por detrás de Irlanda, y había registradas más de 100 empresas españolas con filiales en el país dirigido por Maduro, de las que una parte muy importante se situaba entre las cinco más importantes de los sectores considerados estratégicos por el Ejecutivo venezolano. Entre ellas destacan BBVA, que es el segundo banco privado con mayor presencia; Mapfre, la tercera compañía en el sector asegurador; Movistar, la segunda operadora de telefonía móvil, o Repsol, que está presente desde 1993 y posee derechos sobre ocho bloques de producción sobre una superficie de 853 kilómetros cuadrados.Pero detrás de todas ellas hay un gran número de compañías con filiales e importantes intereses económicos en la zona, como Elecnor, Iberdrola, Acciona, Assignia, Iberia, Air Europa, Meliá, NH Hoteles, Inditex o Leche Pascual. Todas, sin excepción, mantienen su apuesta por Venezuela, a la espera de que la estabilidad política y económica se recupere, aunque el retroceso en el flujo de inversiones y en los intercambios comerciales ha sido evidente.

Buena prueba de ello es la pérdida progresiva de Venezuela dentro de las cuentas de resultados de las grandes multinacionales españolas. Es el caso de Telefónica Venezuela, que según datos facilitados por su matriz, apenas aporta el 0,25% de los resultados consolidados del grupo y el 0,2% del ebitda. Un caso similar se produce en el caso de Mapfre, en la que Venezuela no llega a representar ni el 0,2% de los ingresos del grupo.

Desde el pico máximo que alcanzaron las inversiones en 2010, rozando los 1.250 millones de euros, el desplome ha sido generalizado, tocando suelo en 2012, con apenas 50 millones. El pasado ejercicio, la entrada de capital español se multiplicó por cuatro con respecto a lo registrado en 2015, en gran medida por las operaciones firmadas por Repsol en el área de refino y petróleo. El deterioro ha sido aún más evidente en el caso de los intercambios de bienes. La balanza comercial con Venezuela, que mide la diferencia entre exportaciones e importaciones, siempre ha sido negativa como consecuencia del fuerte peso de los hidrocarburos en las importaciones española. Sin embargo, tanto exportaciones como importaciones se han desplomado en los últimos años por causas diferentes. Entre 2012 y 2016, las ventas de bienes de España han caído un 85%, al pasar de 1.545 a 219 millones de euros, mientras que las compras han descendido un 81,5% al caer desde los 1.348 a 252 millones de euros.

El deterioro también ha sido evidente en el caso de los servicios, como muestra la posición conservadora de los dos grandes actores (Meliá y NH), que aún tienen intereses en la zona. Meliá solo tiene un hotel (Gran Meliá Caracas), de cinco estrellas, con sucesivas pérdidas de ocupación en los últimos años. La devaluación del bolívar frente al dólar ha tenido un impacto directo en sus cuentas de resultados, con una merma superior a los 21 millones de euros solo en el primer semestre. NH cuenta con cuatro hoteles de la marca Hesperia, aunque en la última presentación de resultados matizó que apena llega al 0,025% de las ventas.

Meliá ha perdido 21 millones en el primer semestre por la devaluación del bolívar frente al dólar

Expulsión de Mercosur
Por si el desplome del precio del crudo (el barril de Brent se ha estabilizado desde hace ya varios meses en el entorno de los 50 dólares por barril) fuera poco, otro de los atractivos para que las empresas española redoblaran su apuesta por la economía venezolana se disipó la semana pasada.
La Unión Europea ha intensificado las negociaciones con Mercosur (la zona geográfica formada por Brasil, Argentina, Paraguay, Uruguay y Venezuela) para suscribir a finales de este ejercicio un acuerdo de libre comercio que elimine las barreras arancelarias y no arancelarias que sufren las empresas españolas con esos países. Una posibilidad que se esfumó la pasada semana con la suspensión de militancia de Venezuela.

Los ministros de Economía de los países fundadores del Mercosur decidieron el pasado 5 de agosto aplicar por unanimidad la “cláusula democrática”, que amplía con carácter indefinido la suspensión de pertenencia al bloque. El brasileño Aloysio Nunes remarcó que la suspensión “es por tiempo indefinido” y el comunicado suscrito junto a los otros tres países recalcaba que “el levantamiento de la suspensión sólo sucederá cuando a juicio de los demás integrantes haya sido restablecido el orden democrático”.

La representante de la UE para la Política Exterior, Federica Mogherini, afirmó hoy que la toma de posesión de la Asamblea Constituyente y la destitución de la fiscal general, Luisa Ortega, dificultan la “vuelta pacífica al orden democrático”.

De la misma forma, el presidente del Gobierno, Mariano Rajoy, aseguró ayer que el Ejecutivo español no reconoce la Asamblea Constituyente que “ha montado el Gobierno venezolano” ni ninguna de las decisiones que tome la misma por ser “ilegales, antidemocráticas y contrarias a los derechos de los ciudadanos venezolanos”. Rajoy ha exigido en rueda de prensa que haya elecciones “libres y democráticas” en Venezuela. Asimismo, pidió que se libere a los presos políticos, los más de 620 que hay en las cárceles venezolanas según la Organización de los Estados Americanos (OEA).

Limitado acceso a las compras públicas

Un sobrecoste para los oferentes. Una de las barreras no arancelarias que han detectado las empresas españolas en Venezuela y que han comunicado a la Secretaría de Estado de Comercio se refiere a la discriminación que sufren en el caso de las compras públicas. Para que una empresa europea pueda participar en estas compras, es necesario que esté inscrita en el Registro Nacional de Contratistas o bien o se asocie con una empresa local que esté inscrita en el mismo. La ley de contratos públicos establece el concepto de “compromiso de responsabilidad social”, que obliga a que el oferente asuma un proyecto para el desarrollo social incluido en los pliegos de la licitación, cuyo coste es entre el 1% y el 5% del contrato.
Prohibición de arbitrajes internacionales

Tribunales competentes. La ley de Contratos Públicos de Venezuela también esconde una sorpresa para las empresas que tengan que litigar con el Estado. La norma establece que todas las dudas, controversias y reclamaciones que puedan suscitarse con motivo del contrato y que no llegaran a ser resueltas por las partes de común acuerdo, “serán decididas por los tribunales competentes de la República Bolivariana de Venezuela de conformidad con sus leyes”. Esto supone que se cierran las puertas a posibles arbitrajes internacionales en el Banco Mundial.

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CaixaBank mantiene el trasvase de depósitos a pólizas de ahorro | Compañías

El trasvase de dinero de depósitos a plazo a seguros de vida-ahorro no cesa en CaixaBank. Su filial aseguradora, VidaCaixa, ha vendido pólizas de este tipo por 5.597 millones de euros durante el primer semestre, lo que supone un crecimiento del 23,1%. Este acelerón ha hecho que refuerce su liderazgo en este mercado, donde maneja ya una cuota del 34,5%.

La tendencia del traspaso de imposiciones a plazo fijo a seguros de vida ahorro se inició en 2015. La política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) provocó que los tipos de interés de los depósitos se redujeran al mínimo. Una vez que la banca fue perdiendo su dependencia a este tipo de financiación minorista, algunas entidades, especialmente CaixaBank, decidió ir ofreciendo a parte de su clientela llevarse parte del dinero que tenían en depósitos a seguros de ahorro, que logran rentar algo más. Solo en 2016 aumentó un 65% sus primas en el ramo de vida-ahorro.

Vidacaixa, que opera a través de las más de 5.000 sucursales de CaixaBank, obtuvo en el primer semestre de 2017 un beneficio neto consolidado de 304 millones de euros, un 25,7% más que el año pasado. Su aportación ya representa el 36% del resultado total del grupo bancario.

Durante este periodo comercializó 6.454,5 millones de euros en primas y aportaciones, un 11,1% más que hace un año. El crecimiento responde “al buen comportamiento de las soluciones de ahorro acumulación, como planes de pensiones y PIAS [plan individual de ahorro sistemático], y al crecimiento en los productos de ahorro disposición, es decir, en rentas vitalicias”, según explica la entidad en un comunicado.

VidaCaixa, que en 2015 ya arrebató a Mapfre el cetro de la mayor aseguradora de España, además de liderar el mercado de seguros de vida también encabeza la clasificación de distribución de planes de pensiones, con una cuota del 23,4%. En este tipo de vehículo de previsión social administra un patrimonio de más de 25.000 millones de euros.

En conjunto, el volumen de recursos gestionados ascendió a 72.646,3 millones de euros, un 14,1% más. De éstos, 46.544,2 corresponden a seguros de vida, un 17% más. El resto, 26.102,1 millones (un 9,4% más), responden a planes de pensiones y EPSV (la modalidad vasca de este tipo de vehículos).

El número de clientes creció a un ritmo del 7,6% en relación a 2016, superando los 4,6 millones. VidaCaixa es la entidad aseguradora que más prestaciones abona a sus clientes y durante los seis primeros meses del año pagó un total de 1.992 millones de euros, un 8,5% más que el año pasado.

 

 

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El gasto de los españoles en seguros se dispara un 12%, hasta 1.373 euros al año | Mi dinero

El gasto de los españoles en seguros se disparó un 12,4% en 2016, hasta alcanzar los 1.373 euros per cápita. 704 euros fueron a seguros de no vida (coches, hogar, salud…) y 669 euros en seguros de vida, según el informe El mercado de seguros español en 2016, presentado por la Fundación Mapfre este lunes.

Este análisis del sector, que Mapfre realiza desde 1986, revela las tendencias estructurales del mercado de los seguros, cuyo volumen de primas en España ha alcanzado los 63.892 millones de euros en 2016, un incremento del 12,4% interanual.

En términos agregados, el volumen de primas de no vida se ha incrementado por tercer año consecutivo, en concreto con un ascenso del 4,7% respecto a 2015, alcanzando los 32.755 millones de euros.

Asimismo, el informe de Mapfre asegura que los seguros de vida se han beneficiado de la recuperación económica española situándose en 31.136 millones de euros, lo que supone un incremento del 21,8% en 2016. También ha condicionado mucho el mercado el hecho de que VidaCaixa, la filial de seguros de La Caixa, haya atraído parte del dinero que había en depósitos.

El seguro de automóviles siguió siendo el de mayor peso entre los seguros de ‘no vida’ en 2016, con una cuota del 32,3%, y con una prima media de 354 euros, un 2,3% más. Las primas de esta línea de negocio se incrementaron un 5,1% hasta alcanzar los 10.566 millones de euros, con un ratio combinado del 98,9%, respecto al 99,5% de 2015.

El seguro de salud es el segundo por volumen entre los seguros de ‘no vida’ con una cuota del 23,6%, con un crecimiento del 5,1% y unas primas valoradas en 7.737 millones de euros.

Específicamente, la modalidad sanitaria más importante sigue siendo asistencia sanitaria con un 87,3% de las primas y un crecimiento del 4,7% en 2016. 

En cuanto a los seguros multirriesgo, con una cuota del 20,7% de las primas de ‘no vida’ se ha producido un crecimiento del 3,6% interanual alcanzando los 6.773 millones de euros. Dentro de esta rama, las primas crecieron en las categorías de hogar (3,6%),industrias (2,7%), comercio (1,7%) y comunidades (2%).

Por Comunidades Autónomas, Cataluña, con un 21,6%, y Madrid, con un 19,9%, concentran más del 40% de la cuota de mercado del sector asegurador español.
 

El peso económico del sector asegurador

El estudio enfatiza en el nivel de penetración del sector, la relación primas/PIB, que se ubicó en 5,74%, el nivel histórico más alto del sector asegurador en España.

Esta cifra “se impulsa” por la tendencia de los seguros de ‘vida’, ha afirmado el director general de servicios de Mapfre, Manuel Aguilera, que ha confirmado la “evolución estructural positiva del sector asegurador”.

En este sentido, Aguilera ha explicado que el espacio potencial de crecimiento “está en los seguros de ‘vida’ hasta que España alcance los niveles de cobertura de las potencias internacionales”.

Por un lado, en cuanto a la “profundidad”, es decir, el cociente entre las primas de seguros de vida y totales, el comportamiento en España ha sido positivo con un incremento de 3,8 puntos porcentuales alcanzando el 48,7%.

El informe destaca el alto volumen de inversión del sector asegurador, que en 2016 superaba los 286.800 millones de euros, de los que el 76,5% correspondían a renta fija, tanto soberana como corporativa.

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Dime tu edad y te diré qué inversor eres | Mi dinero

Está claro. No podemos mover nuestro dinero de la misma manera si tenemos 25 años, un sueldo ajustado y decenas de proyectos por delante, que cuando nos acercamos a los 60, ya hemos afrontado los principales grandes gastos vitales y nuestra principal preocupación es pasar una jubilación confortable.

Para José Antonio Iglesias, subdirector general comercial de VidaCaixa, “todo depende de nuestro nivel de tolerancia al riesgo. Cuando el objetivo está en el largo plazo, por ejemplo en la jubilación, es recomendable asumir cierto riesgo al principio, con una mayor exposición a renta variable que haga crecer los ahorros y, una posición más conservadora al final, para consolidar el ahorro”.

Lo cierto es que no hay un producto más adecuado para cada edad, sino que depende de nuestros objetivos en cada momento. Paula Satrústegui, directora de planificación financiera de la gestora Abante, por su parte, admite que “no es lo mismo si queremos acumular ese dinero para tener una renta complementaria durante la jubilación de cara a mantener nuestro nivel de vida o, si queremos tener un colchón para ayudar a nuestros hijos en el futuro, o si lo queremos para poder emprender un negocio propio”.

En cualquier caso, Satrústegui apuesta por los fondos de inversión, “la forma más eficiente, para la mayoría de los inversores, de acceder a las oportunidades globales de los mercados financieros. Tienen ventajas fiscales y financieras que los hacen muy atractivos para el medio y largo plazo, además de ser líquidos en cualquier momento”.

En BBVA aseguran que la edad no es el factor más determinante a la hora de diferenciar entre un instrumento de ahorro u otro. Tiene más relevancia la capacidad de ahorro, la tolerancia al riesgo, la finalidad y la previsible necesidad de liquidez. En este sentido, también menciona el atractivo de los fondos de inversión.

Jóvenes

No obstante, los expertos consultados coinciden en que el nivel de riesgo que pueden asumir los jóvenes es mucho más elevado que el aconsejable a medida que vamos cumpliendo años. “A edades tempranas y con horizontes de inversión a medio y largo plazo, lo más recomendable son los instrumentos con elevada exposición a acciones”, asegura José Luis Manrique, director de estudios del Observatorio Inverco (Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones), “y, sin duda, los productos idóneos son los fondos de inversión”.

En cuanto a la previsión, “cualquier instrumento financiero que permita acumular dinero para la jubilación es positivo (planes de pensiones, fondos de inversión, depósitos, seguros, etcétera), pero los planes de pensiones son los únicos que tienen reducción en la base imponible, convirtiéndolos en idóneos para el ahorro de cara a la jubilación”, afirma.

Planes, fondos de inversión, cuentas, depósitos y seguros permiten acumular ahorros para la etapa de la jubilación

En este sentido, “los planes dinámicos son una buena opción para aquellas personas que tengan una fecha objetivo de retiro y no quieran preocuparse de la gestión. De esta forma, solo es necesario fijar la fecha y el propio plan va modulando el peso en renta variable y renta fija en función de lo cercana o lejana que se encuentre la jubilación”, recomienda Luis González-Soto, director de cuentas e inversión de ING Direct.

Pero hay vida más allá de los fondos y planes. “Un joven debe invertir en renta variable con fiscalidad atractiva. Puede optar por un Plan Individual de Ahorro Sistemático (PIAS), que invierte el 100% en Bolsa”, propone Miguel Aldalur, director comercial de Vida y Pensiones de Caser.

Sprint final

Pensiones

¿Qué hacer cuando se acerca el momento de jubilarnos? José Antonio Iglesias, subdirector general comercial de VidaCaixa, resalta que los últimos años de la etapa laboral suelen ser aquellos en los que se alcanza el mayor sueldo de la carrera, “por lo que es un buen momento para hacer un último sprint de ahorro. Y para no perder lo acumulado hasta la fecha, es necesario adoptar un perfil de riesgo más conservador en esta etapa”.

El momento de mercado, según nos vamos acercando al periodo en que necesitaremos disponer del ahorro, también condiciona. Así, “si hemos pasado un periodo de mercado muy positivo, igual nos debe animar a reducir el riesgo, mientras que si estamos en un periodo de mercado negativo, puede ser interesante mantener la inversión y aprovechar el plazo para recuperarnos”, advierte Carmelo Lázaro, director de grandes patrimonios de la sociedad de valores Tressis.

Los PIAS son instrumentos que otros recomiendan para un periodo de edad intermedio, entre los 35 y los 55 años. “Estos seguros permiten canalizar un ahorro a largo plazo con rentabilidad garantizada y con un coste fiscal cero, con lo que el cliente se asegura rentas mensuales a futuro para complementar otros ingresos, en el caso de priorizar la necesidad de liquidez y no el ahorro fiscal. O incluso podría ser aconsejable compaginar con planes de pensiones”, observa Raúl León Dorado, subdirector general de desarrollo de negocio de Mapfre Vida.

Según vamos cumpliendo más edad, Aldalur recomienda no tener menos de un 55% del ahorro de nuestra cartera en renta fija mediante un SIALP –también llamado plan de Ahorro 5, porque la inversión debe mantenerse cinco años–, un PIAS o un plan de pensiones. Si de lo que se trata es de invertir: fondos de inversión y unit linked (seguros de vida vinculados a un fondo de inversión).

Alfonso Manso, responsable de gestión de activos de Aegon, cree también que los unit linked pueden ser “otra opción interesante para completar la pensión. Son seguros de vida ahorro en los que el ahorrador designa los activos que quiere invertir en un conjunto de fondos de inversión. Estos productos cuentan con las ventajas fiscales de los seguros y la rentabilidad de los fondos de inversión”, explica.

De 35 a 40 años

Pasados los 35 o 40 años, José María Luna, director de análisis y estrategia de Profim, afirma que “lo lógico es pensar que nuestro perfil de riesgo sea algo más moderado o equilibrado frente a uno algo menos conservador de nuestros inicios como ahorradores, ya que lo hacíamos para asumir gastos a más corto plazo”.

De ahí que este experto proponga combinar inversión directa en Bolsa con cestas de fondos de inversión “y algún plan de pensiones, orientando parte de nuestros ahorros no solo a la fiscalidad ventajosa del momento de la aportación, sino también de cara a cuando me jubile”, indica.

Acciones en la cartera de un hombre previsor

Hemos preguntado qué empresas compondrían una cartera tipo de acciones que nos acompañe hasta la vejez. De esas que se pueden conservar 10 o 15 años acumulando rentabilidad.

Si queremos tejerla con valores españoles, Natalia Aguirre, directora de análisis y estrategia de Renta 4, propone cinco compañías. Telefónica, por su valoración y buenas previsiones en España, Reino Unido, Alemania y Latinoamérica, especialmente Brasil.

También Santander forma parte de sus recomendaciones, ya que “seguimos pensando que la estrategia del grupo es acertada, centrándose en la gestión del cliente, el capital y el riesgo, y manteniendo la puerta abierta a pequeñas compras. Aprovecharíamos correcciones para entrar en el valor con un horizonte temporal de medio-largo plazo”.

Iberdrola “es uno de las previsibles ganadoras en las oportunidades que puedan aparecer en renovables”. Ferrovial: “En búsqueda de oportunidades de inversión en infraestructuras de transporte y de energía” y Gestamp por su posicionamiento en automóvil.

Josep Bayarri, director de análisis e inversiones de Arquia Banca, selecciona, compañías internacionales que “o bien mantienen una posición de liderazgo o son compañías cuyo bagaje tecnológico hace difícil pensar que puedan ser desbancadas por nuevos competidores”.

Con estas premisas centra sus apuestas en Amazon, “un líder mundial en su campo que, además, demuestra que es una empresa con voluntad de salir de su círculo de confianza para aplicar su tecnología a sectores donde la productividad es baja y donde puede ejercer un rol revolucionario”; Alphabet (“su liderazgo tecnológico será muy difícil de perder”) y Ping An Insurance, la segunda aseguradora china, “con un papel creciente en la industria de la gestión de activos en China”. Completa el cuadro Berkshire Hathaway, el conglomerado capitaneado por Warren Buffet. 

Y para aprovechar el crecimiento demográfico de los países emergentes apuestan por Sun Hung Kai Properties, que “construye e invierte en activos inmobiliarios en Hong Kong”.

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Sector seguros: renovarse o dejarse morir | Compañías

Si buscas resultados distintos, no hagas siempre lo mismo”, recomendó Albert Einstein, y precisamente embarcado en esta tarea se encuentra en la actualidad el sector asegurador. La disrupción que han causado las nuevas tecnologías a su negocio es comparable con muy pocos. No hay ningún ramo que logre escapar a este tsunami: hogar, salud y autos se transforman empujados por el big data, la tecnología móvil y el internet de las cosas, entre otros factores.

Estas conversiones, “desde la perspectiva del asegurado suponen una vía para ofrecerle más calidad, mejor atención, así como servicios más completos y diferenciadores. Suponen una verdadera revolución en su experiencia como cliente, donde la forma de interactuar con él se transforma y sus necesidades se satisfacen casi en tiempo real”, explica Francisco Valencia, director de gobierno corporativo de Línea Directa.

La integración del internet de las cosas y la analítica de datos en el modelo asegurador está derivando en la personalización del servicio. “Los avances tecnológicos ayudarán a implantar seguros de pago por uso”, dicen desde Allianz. Una realidad ya patente en el mundo de la economía colaborativa.

“Los seguros para los nuevos negocios colaborativos suelen cubrir el tiempo determinado de uso, por ejemplo, en un automóvil. Así, mientras que una póliza tradicional de auto tiene una cobertura de un año, estos productos tienen coberturas limitadas al periodo de alquiler, que pueden llegar a minutos”, prosiguen en la multinacional alemana.

Conceptos como ‘asegurar momentos’ o ‘micropólizas’ formarán parte de nuestro día a día

“Gracias al uso del big data, hemos personalizado la oferta y dirigido cada producto al público que realmente lo necesita, reduciendo un 20% los costes de captación por póliza”, destaca Aitor del Coso, director de transformación digital de Mutua Madrileña. “Nos hemos convertido en pioneros en el sector en aprovechar las posibilidades que ofrece esta tecnología para calcular el precio y el tipo de seguro que mejor se adapta a cada cliente”, continúa Del Coso.

En el negocio de autos, Mapfre fue el grupo más innovador, al lanzar hace ya 10 años YCAR, un dispositivo capaz de informar a la compañía de cuánto y cómo conducía el cliente. Se trataba de la primera experiencia que daba pie a las aseguradoras a cobrar a sus clientes según su modo de conducción, evitando así hacerlo en relación a otros parámetros como edad, años de carné o lugar geográfico.

En la actualidad ya es posible premiar a los buenos conductores con rebajas y penalizar a los desobedientes con incrementos en sus primas. Generali afirma llegar al 40% de descuento del precio de su prima estándar.

Es en este ramo donde ha surgido la tecnología que más potencia transformadora acarrea: el coche autónomo. El bróker Autonomous prevé que entre 2015 y 2060 el número de seguros a todo riesgo se reduzca en Reino Unido un 63% a consecuencia de la disminución del número de accidentes que producirán los vehículos autónomos.

Sin embargo, las principales compañías no consideran que el seguro a todo riesgo tienda a desaparecer, aunque de lo que sí están convencidas es de que el precio de las primas disminuirá, por lo que tendrán que encontrar nuevas fuentes de ingresos.

La cifra

130% crecieron los ciberataques en 2016 frente a 2015, hasta los 115.000. El bróker Autonomous prevé que entre 2015 y 2060 el número de seguros a todo riesgo se reduzca en Reino Unido un 63%.

Pero donde una puerta se entrecierra, otra se abre. Con la tecnología, un nuevo riesgo se hace patente: el ciberriesgo. El Instituto Nacional de Ciberseguridad contabilizó 115.000 ciberataques en 2016, un 130% más que los 50.000 registrados durante 2015. Las principales víctimas son las empresas, pero también se producen a nivel individual.

Mapfre, por ejemplo, ya cuenta con productos que personalizan adecuándose a las necesidades de cada cliente. Además, la aseguradora, dentro de su póliza de hogar, incluye asistencia informática para ordenadores, smartphones y tabletas. También la instalación de sistemas de antivirus, copias de seguridad de los archivos del cliente o la restauración de datos y contenidos.

Los seguros de hogar evolucionan al son del internet de las cosas y del big data. Allianz ofrece la posibilidad de hacer la peritación tras un siniestro a distancia, lo que elimina de la agenda del cliente el tener que esperar al perito en casa. Los dispositivos domóticos puestos al servicio de las aseguradoras permiten detectar fugas de gas o agua, a intrusos inesperados e incluso ayudan a reducir los gastos de agua y luz.

En cuanto a salud, Generali y Axa son las compañías más avanzadas. Ambas buscan fomentar los hábitos saludables de sus asegurados a través de la utilización de aplicaciones móviles. Vitality y Health Keeper, respectivamente, ofrecen descuentos en marcas deportivas, servicios médicos y de bienestar, incluso en el caso de la segunda rebaja en el precio de los seguros de salud y vida.

En definitiva, “no cabe duda de que el sector seguirá siendo un pilar fundamental para la economía de nuestro país, aunque el modelo de negocio se habrá transformado totalmente de aquí a diez años. La distribución de los seguros será totalmente digital y multicanal, la tecnología y los productos estarán completamente integrados y el seguro será algo flexible e incorporado a la vida de las personas, donde conceptos como microseguros o asegurar momentos formarán parte de nuestro día a día”, concluye Francisco Valencia, de Línea Directa.

Ventajas tecnológicas

La nube, el big data y los dispositivos móviles están al servicio de las empresas y sus clientes.

Big data. Reducir costes de riesgos y abandono, recoger y retener a los mejores clientes en función de los perfiles idóneos, detectar el fraude de manera prematura y aumentar su capacidad de innovación para la creación de nuevos productos y servicios que desde la transparencia garanticen la satisfacción del cliente son las ventajas que, según la firma especializada en gestión de datos PowerData, ofrece el big data a las compañías aseguradoras.

Nube. Se convierte en un elemento imprescindible en la vida diaria de las aseguradoras, ya que permite digitalizar su negocio creando entornos más ágiles.

Dispositivos móviles. El 37% de los participantes en el estudio Youbiquity Finance, elaborado por BY y Avaya, afirma haber realizado a través de internet un cambio de su póliza y un 28% reconoce haber efectuado reclamaciones en su seguro de hogar y autos. En 2016, el número de mutualistas que utilizaron la app de Mutua Madrileña se incrementó un 48% respecto a 2015.

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¿‘Prêt-à-porter’ o a medida? Nuevos modelos de planes de pensiones | Mi dinero

Los modelos tradicionales de planes de pensiones en España no se adecúan al perfil del cliente que los necesita”. Así de tajante describe Alejandro Santelices, ejecutivo financiero de Aspain 11 Eafi, la situación de la industria. Aunque luego valora muy positivamente los nuevos tipos de productos que están apareciendo en el mercado español, desde los planes indexados o de autor, en los que se replican estrategias probadas en fondos de inversión de pequeñas gestoras, hasta los denominados de ciclo de vida, que “consiguen dotar de un dinamismo positivo a la estrategia de inversión del plan de pensiones” y que es el modelo por el que están apostando las grandes entidades.

Los planes de ciclo de vida son un vehículo de ahorro a largo plazo que adaptan su nivel de riesgo a las distintas fases del ahorro para la jubilación, “ya que no es lo mismo ahorrar si te faltan 10 años para jubilarte que si te faltan 25”, explica Alberto Vizcaya, responsable de planes de pensiones del sistema individual de Santander AM España, quien admite que al sector “tradicionalmente le ha costado incorporar nuevas ideas o nuevos productos, quizás por su carácter más conservador o de largo plazo”.

No obstante, más que una renovación en los instrumentos de ahorro tradicionales, Vizcaya reclama una reforma del modelo de pensiones español en el que los planes de pensiones privados adquieran un mayor protagonismo.

En cuanto a los indexados, las bajas comisiones son la gran baza de los gestores automatizados. Indexa, por ejemplo, aplica unos costes del 0,78% en total, “incluyendo la comisión de gestión, de custodia y de los ETF en los que invierten los planes. En total es un 80% menos que la media del sector” que, según los cálculos de Unai Ansejo, cofundador y consejero delegado de Indexa Capital, ascienden a un 3,47%.

Los ‘robo advisors’ denuncian que los planes de pensiones están monopolizados por el sector financiero español

Finizens, por su parte, hace hincapié en que su plan de pensiones es “un producto transparente, 100% digital, totalmente automatizado, más eficiente en retornos y hecho a medida por y para los clientes con comisiones muy bajas, un 0,85% anual”, asegura Giorgio Semenzato, director general de la compañía de gestión automática. Además, para diferenciarse de las comercializadoras tradicionales, ofrecen realizar cualquier tipo de operación de forma online, desde cualquier dispositivo y desde 100 euros.

Desde los robo advisors se coincide en que los planes de pensiones son una inversión monopolizada por el sector financiero español. “La razón es la distribución: las bancas privadas de las entidades financieras han accedido a distribuir fondos de gestoras internacionales a cambio de que no entren en el negocio de las pensiones”, opina Ansejo.

“Respecto a los nuevos actores de gestión pasiva a bajo coste, y desde un punto de vista cliente, será positivo porque va a diferenciar con nitidez a los buenos gestores de los malos, expulsando a estos últimos poco a poco del mercado”, cree Juan José Cotorruelo, director de vida y pensiones de Caser. En este sentido, está convencido de que “las gestoras de gestión activa van a tener que explicar mejor y con mayor transparencia los beneficios de su trabajo respecto a la gestión pasiva”.

Entre las entidades de ahorro, quizás han sido las aseguradoras las que están innovando más en sus ofertas. Raúl León Dorado, subdirector general de desarrollo de negocio de Mapfre Vida, indica que “en el contexto actual de mercado y con el nivel de tipos de interés existentes, hemos focalizado el desarrollo de unit linked, donde el riesgo de la inversión lo asume el tomador de la póliza”.

¿Hay que ser conservador para el futuro?

Prêt-à-porter

Hoy tenemos que asumir más riesgo para obtener el mismo objetivo de rentabilidad que tenían nuestros padres. Ante ese panorama, ¿nos podemos permitir ser conservadores?

Belén Alarcón, socia y directora de planificación patrimonial de Abante, llama la atención sobre los planes ahorro 5, los PPA y los PIAS con rentabilidad garantizada, que son alternativas de ahorro para la jubilación, y que en el escenario de tipos de interés actual difícilmente nos darán una rentabilidad superior al 1% neta de gastos.

En su opinión, “lo que debería hacer el regulador no es aumentar la oferta de productos conservadores, que difícilmente nos ayudarán a jubilarnos como queremos, sino fomentar desde el mismo colegio una mejor formación financiera que ayude a los ciudadanos a tomar mejores decisiones de inversión por ser más coherentes con su plazo y sus necesidades de gasto futuras”.

Pero una de las más activas en los últimos meses ha sido Caser, que ha presentado un PIAS con unit linked, otro unit linked con subyacente de fondos Bestinver, o planes de pensiones con Magallanes, Finizens o Indexa. Efectivamente, las alianzas entre aseguradoras y gestoras independientes, sobre todo las de filosofía value, que replican sus estrategias de éxito de fondos de autor en planes de pensiones, parece que se han puesto de moda. Otros ejemplos son el acuerdo entre CNP y Tressis o Mapfre y la francesa Carmignac.

Pero también hay sitio para otras estrategias. GVC Gaesco lleva a gala haber sido una de las entidades pioneras en introducir el retorno absoluto en la industria de los fondos de pensiones. “Con el FP Patrimonialista se ocupa un nicho de mercado que no puede ser alcanzado por la renta fija en las circunstancias actuales, ni por la renta variable”, argumenta José Antonio Cortés, director general de GVC Gaesco Pensiones.

Cortés cree que el problema no es la falta de innovación en cuanto a productos o estrategias: “Es una cuestión de carácter legislativo; el actual marco regulatorio dificulta el desarrollo de la industria”.

También Ibercaja se ha animado con los planes de autor y ha lanzado el Plan Ibercaja Alpha, “que replica el fondo de inversión del mismo nombre que ha tenido un excelente resultado en los últimos años”. En la entidad han detectado una “evolución” y creen que otra tendencia que se observa en el mercado es el diseño de productos destinados a un perfil concreto de cliente. “Se pone el foco en él y luego se adapta la inversión a ese objetivo y no al revés, como venía pasando en algunos casos en el pasado”, explican.

En cuanto a estos planes de autor, “si la industria es capaz de adaptar o copiar la estrategia en un mundo tan competitivo y exigente como los fondos de inversión, veremos en un futuro un verdadero valor en la gestión de los planes de pensiones”, augura Sonsoles Santamaría, directora general de negocio de Tressis, quien lamenta que “así como en el mundo de las IIC (instituciones de inversión colectiva) existe un número elevadísimo de alternativas, con una granularidad elevadísima por tipo de activos, zonas geográficas, etc., en planes de pensiones las alternativas son muy limitadas y poquísimas entidades ofrecen planes más allá de los de su casa”.

Los asesores financieros automáticos reavivan la gestión pasiva

Vera Castelló

Los planes de pensiones nunca han sobresalido por contar con una gestión especialmente activa. De hecho, una crítica bastante recurrente era que sus gestores solo tenían que tomar unas decisiones generales de vez en cuando y echarse a dormir.

Sin embargo, una cosa es poca actividad y otra apostar todas las fichas a la gestión pasiva, es decir, a la réplica de índices de mercado. Esta última es la carta de presentación de los principales robo advisors que han surgido últimamente en nuestro país y que publicitan comisiones exiguas que permitirán al ahorrador mejorar los resultados de sus inversiones, al no restar apenas gastos al beneficio del plan.

“La rentabilidad histórica de los planes de pensiones ha sido muy baja y en ciertos periodos ni siquiera han conseguido cubrir la inflación”, según el estudio Rendimiento de los planes de pensiones españoles 2016-2015 de Indexa Capital. Una mayor competencia y una mayor oferta serán muy beneficiosos para los clientes”, asegura Unai Ansejo, cofundador y consejero delegado de Indexa Capital.

“El mercado de referencia mundial es EE UU, donde existen plataformas de robo advisors enfocadas únicamente en planes de pensiones de gestión pasiva. En el mercado europeo, el país más avanzado en este sentido es Reino Unido, donde ya se puede observar cómo el segmento de los gestores automatizados van ganando cada día más importancia competitiva en el sector de los planes de pensiones frente a las entidades tradicionales, señala Giorgio Semenzato, director general de Finizens.

De momento, según sus datos, la cuota de mercado global de gestión pasiva se acerca al 40% del total en EE UU, mientras que en Europa equivale al 15%-20%.

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