JP Morgan financia a Neinor en compra de suelo para 2.000 viviendas | Compañías

Neinor Homes sigue con el acelerador pisado. Si hace seis meses fue la primera promotora de viviendas en cotizar en una década, ahora ha decidido adelantar su plan de negocio. Para ello, ha firmado un crédito puente con JP Morgan por 150 millones para adquirir alrededor de suelos por 150.000 metros cuadrados, lo que supone terrenos para construir entre 1.500 y 2.000 viviendas.

Esta promotora de nuevo cuño ha decidido endeudarse por las oportunidades de inversión que han encontrado para engordar su cartera de suelo, que actualmente se sitúa en 1,250 millones de metros cuadrados. La idea inicial de la empresa, controlada en un 39% por el fondo estadounidense Lone Star, era comprar únicamente con la caja generada por el negocio heredado de la inmobiliaria de Kutxabank (adquirida en 2014) y con sus primeras entregas de casas. El plan de negocio original preveía compra de suelo por 200 millones durante 2017 y otros 180 millones para 2019.

“Hemos visto que el primer semestre ha sido muy activo en adquisiciones de suelo. Ya hemos invertido 157 millones. Hemos gastado la munición para compras de este año, así que teníamos dos opciones: podíamos parar o buscar recursos. Hemos optado por buscar financiación para no desaprovechar las oportunidades”, asegura Juan Velayos, consejero delegado de Neinor.

Con esta decisión, la empresa anticipa la generación de caja de los próximos 18 meses, lo que permite acelerar su plan de negocio. La empresa valora ahora si revisan la cifra que habían comunicado al mercado en su salida a Bolsa, cuando explicaron que preveían que en 2020 pudieran construir entre 3.500 y 4.000 viviendas. La promotora maneja ahora elevar ese número de casas en obra para ese año.

El crédito con JP Morgan, firmado ayer, tiene un coste de 450 puntos básicos, con todos los costes incluidos, según la compañía. La intención es devolver el préstamo incluso antes de esa fecha de vencimiento.

La inmobiliaria espera utilizar el importe del crédito para realizar compras inmediatas, de oportunidades ya estudiadas. Su consejero delegado entiendo que es el momento de comprar y no dejar pasar “buenas operaciones”.

Tras esta financiación, Neinor sumará una deuda bruta cercana a los 400 millones con un ratio de endeudamiento sobre activos del 35%. Aun así, Velayos considera que la compañía operará en el futuro con un ratio de entre un 20% y un 25%.

Neinor es la primera promotora residencial que ha debutado en Bolsa desde 2007 tras la crisis del ladrillo. Se trata de la avanzadilla de otras inmobiliarias controladas por fondos, como Vía Célere y Aelca (ambas participadas mayoritariamente por Värde Partners) y Aedas (Castlelake), que han nacido recientemente para apostar por la construcción de vivienda en España y que previsiblemente lanzarán sus OPV en los próximos meses. A ellas hay que sumarles Metrovacesa, controlada por Santander, que en julio presentó su ambicioso plan de negocio, con un banco de suelo para 40.000 viviendas, y de la que se espera también su regreso al mercado.

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Morgan Stanley y Citigroup trasladarán su sede europea a Fráncfort | Compañías

Las entidades financieras estadounidenses, Citigroup y Morgan Stanley han elegido la ciudad de Fráncfort como el lugar donde trasladar su sede de operaciones financieras en Europa, que actualmente se encuentra en Londres. Tras la aprobación del Brexit, los grupos financieros internacionales se han visto obligados a buscar una nueva localización dentro de la Unión Europea donde continuar sus operaciones.

Según recoge Bloomberg, fuentes cercanas de Morgan Stanley afirman que la entidad transferirá 300 puestos de trabajo a varias ciudades europeas, incluyendo París, de los cuales 200 recaerán en Fráncfort. Una parte de sus operaciones de gestión de activos será trasladada a Dublín.

Citigroup por su parte, según informa Bloomberg, tras considerar mover su sede financiera a localizaciones en Irlanda, Italia, Francia, Alemania o España, creará finalmente entre 150 y 200 nuevos puestos de empleo en la ciudad alemana.

La previsión del Financial Centre Frankfurt apunta que en los próximos cinco años, la ciudad recibirá 10,000 puestos de trabajos nuevos en el sector gracias a la relocalización a raíz del Brexit.

El banco de inversión JP Morgan ya ha anunciado que recolocará entre 500 y 1000 puestos de trabajo actualmente localizados en Londres entre las ciudades de Dublín, Fráncfort y Luxemburgo. Jamie Dimon, CEO del banco, explicó que entre 4,000 y 16,000 empleados afincados en el Reino Unido serán relocalizados tras la formalización del Brexit.

Otras entidades como Standard Chartered Plc., Nomura Holdings Inc. o Daiwa Securities Group Inc. ya han anunciado sus planes de relocalizar empleados actualmente operando en sedes británicas a la ciudad alemana.

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JP Morgan AM prevé un crecimiento en los resultados empresariales | Mercados

Hoy comienza la temporada de resultados empresariales en Estados Unidos y la semana que viene en Europa y España, algo de lo que están muy pendientes los inversores y que condiciona las cotizaciones. La gestora de activos de JP Morgan estima unos buenos resultados que a su juicio darán soporte a las Bolsas aunque no se descarta volatilidad.

La tendencia de beneficios anuales en la zona euro se está revisando al alza, lo que contrasta de manera notable con los ejercicios precedentes. “En Europa, para este segundo trimestre, el mercado está descontando un crecimiento de resultados empresariales del 11% y en EE UU en torno al 6%. Por fin estamos viendo crecimiento de los resultados empresariales en EE UU”, señala Manuel Arroyo, director de estrategia para España y Portugal de la firma.

La gestora del banco de inversión señala, además, que las compañías japonesas registrarán récords por segundo año consecutivo. Precisamente Japón es uno de los mercados por los que más apuesta JP Morgan.

En cuanto a las políticas monetarias, consideran que tanto la Fed como el BCE retirarán sus estímulos económicos de manera lenta. “Una de las cuestiones claves para este año será en qué medida podrán los mercados de renta fija y renta variable soportar una reducción gradual del estímulo monetario que ha contribuido a sostener los mercados en los últimos años.”, señala la firma.

Por otro lado, a unos meses de las elecciones en Alemania e Italia (previsiblemente para otoño), la gestora se muestra tranquila; tras la victoria de Macron en Francia considera que el “populismo” ha perdido fuerza y que la mayoría de ciudadanos comunitarios siguen confiando en el proyecto europeo.

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Renovación en JP Morgan: Casanueva y Soto abandonan la entidad | Mercados

Reorganización de JP Morgan en España y EMEA. Enrique Casanueva ha anunciado su salida de la entidad en la que desembarcó en 2000 para centrarse en la vida académica y la universidad. La entidad estadounidense ha comunicado que su directivo, que hasta 2015 ejerció como presidente en España y Portugal y desde entonces ha liderado el negocio para Europa e Israel, anunció a principios de año su intención de retirarse del negocio de la banca de inversión.

JP Morgan ha informado que los cambios del negocio de banca de inversión no afectan a España, donde seguirá al frente Ignacio de la Colina, que a partir de ahora reportará a Kyril Courboin, responsable regional de Bélgica, Francia, Luxemburgo y Países Bajos, que expande además sus atribuciones a Grecia, España, Portugal e Italia.

“Tras 28 años en la industria, Enrique Casanueva me trasladó hace unos meses su deseo de retirarse de la banca de inversión para continuar su carrera en la academia […] Estamos agradecidos por su dedicación y su liderazgo en este tiempo y apreciamos su importante contribución al éxito en el área EMEA”, ha expresado Viswas Raghavan, director para Europa y la región de África de la firma en un comunicado interno hecho público.

Casanueva se incorporó a JP Morgan en 2000 procedente de Santander Investment. Entre 1989 y 1995 trabajó en Goldman Sachs en las oficinas de Nueva York y Londres, como executive director en el departamento de financiación corporativa.

La salida de Casanueva se produce poco después de la resolución y venta de Banco Popular, donde JP Morgan actuó como asesor de la entidad presidida por Emilio Saracho, quien hasta su llegada a la presidencia del banco fue vicepresidente mundial de JP Morgan Chase.

El banco estadounidense ha desmentido además que exista una vinculación entre la retirada de Casanueva y la crisis del Banco Popular que acabó siendo vendido por un euro a Santander.

Junto a la retirada de Casanueva también se producirá la salida de Juan Manuel Soto en los próximos meses, hasta ahora responsable de banca privada de la entidad en España. Su decisión se debe a su interés por afrontar nuevos retos profesionales, según ha explicado Pablo Garnica, consejero delegado para EMEA de Banca Privada de la entidad. Garnica ha informado que el responsable de inversiones Borja Astarloa seguirá como director general interino hasta “que finalicemos nuestra búsqueda del sucesor de Juan”.

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