Ibex en directo: Wall Street tira de las Bolsas europeas, con el euro en máximos | Mercados

Subidas para el euro y para las Bolsas en la apertura. Ayer el S&P 500 marcó su mejor sesión en dos meses tras la publicación de los test de estrés de la Fed a la banca estadounidense. La luz verde del supervisor a los planes de las 34 entidades analizadas permite que gigantes como Citi o JP Morgan anuncien masivos programas de recompra de acciones, algo que el mercado siempre agradece.

Aún colea en el mercado, además, el discurso y posterior aclaración del BCE. Si el mercado interpretó el martes que las referencias de Draghi a la inflación implican que está barajando retirar los estímulos, desde el banco central se aclaró después que la entidad está dispuesta a convivir con un entorno de precios más alto. Las Bolsas lo agradecieron y tras varias idas y vueltas, el Ibex 35 giró al alza. Con este contexto, no extraña que tanto las Bolsas de Asia como las europeas en la apertura marquen alzas.

Únicamente, un valor del Ibex cotiza a la baja. Se trata de Cellnex que cae un escaso 0,03%. Entre los mejores de la apertura destacan las ganancias de ArcelorMittal, que avanza más del 2%, Santander y Bankia, que ganan respectivos 1,5% y 1,4%.

Desde Link Securities insisten en que “en su discurso, Draghi, aunque se mostró más optimista de lo que en él es habitual en relación al crecimiento de la economía y de la inflación en la zona euro, dejó en todo momento muy claro que las políticas monetarias acomodaticias seguirían por un largo periodo de tiempo”. Y añaden que “la reacción de los mercados, algo exagerada por otra parte, debe servir de toque de atención para los bancos centrales, sobre todo en lo que hace referencia a cómo deben comunicar el inicio del proceso de retirada de estímulos si no quieren “estropear” con una fuerte caída de los mercados lo hecho hasta el momento. Así, ha quedado claro que unos mercados enganchados a la liquidez propiciada estos últimos años por los bancos centrales van a necesitar tiempo para asimilar que en algún momento, y para bien, este tratamiento de choque se tiene que acabar”.

El euro, por su parte, se vio menos afectado por las marizaciones de Draghi y, aunque en un primer momento se tomó un respiro, se mantiene esta mañana en zona de máximos de algo más de un año, sobre la zona de los 1,14 dólares. “Estamos viviendo momentos espectaculares con el fortalecimiento del euro y de la libra a causa de las declaraciones de los respectivos gobernadores de sus bancos centrales. El euro ha subido en la madrugada y ha perforado la resistencia de 1,14 dólares por euro, alcanzando un máximo en 1,1419”, señala Ramón Morell, de ETX Capital. Contra el yen, por el contrario, el dólar sube, dado que el Banco de Japón sigue amarrado a su política de estímulos, según se desprende de las actas de la última reunión.

En el mercado del petróleo, el Brent ha subido por sexta jornada consecuitiva y está ya en 47,39 dólares por barril. La caída de la producción la semana pasada en Estados Unidos, 100.000 barriles diarios menos hasta 9,3 millones, es la mayor en un año, y aunque los expertos quitan hierro a la noticia, ésta sirve de excusa para corregir posiciones bajistas.

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Ibex, en directo: cautela en la Bolsa con la banca como protagonista | Mercados

Las Bolsas han arrancado con descensos moderados. Pero después el Ibex 35 se ha dado la vuelta y sube en torno a un 0,1%. Algo que le permite recuperar los 10.700 puntos reconquistados el lunes. La gran banca —y, concretamente, Bankia, que sube más de un 4%— arrastra al selectivo a las ganancias. Red Eléctrica, Amadeus o Meliá se destacan en las caídas.

Hoy, la atención se centrará en Bankia después de conocerse que absorberá BMN. El consejo de la entidad que preside José Ignacio Goirigolzarri decidió suscribir un acuerdo para la fusión por absorción con BMN. Bankia emitirá cerca de 206 millones de acciones (equivalentes a un 7,1% de su capital) para adquirir el 100% del capital de BMN, sin pagos en efectivo adicionales. Supone valorar implícitamente BMN en 825 millones de euros.

Bankia estima unas sinergias de costes de 155 millones de euros antes de impuestos (9% de la base de gastos BKIA+BMN 2016), incremento del BPA del 16% en 2020 y ROIC del 12% en el año tres. Renta 4 valora positivamente los términos de la operación que tendrá un efecto positivo en BPA desde el primer año (sin tener en cuenta extraordinarios) y reitera su recomendación de comprar para Bankia y el precio objetivo de 3,8 euros. Las acciones de Bankia registran ganancias que superan el 4%.

En todo caso, sí ha girado al alza la cotización del petróleo. El Brent ha escapado de mínimos y cotiza en los 46 dólares por barril, frente a los 44,8 a los que cerró el viernes. Un elemento de riesgo que aparece hoy algo más mitigado, si bien los futuros europeos cotizan empatados.

El dólar está en récord de cinco semanas frente al yen, en 112 unidades por dólar y ha recuperado también pulso frente al euro, rozando ya los 1,12 dólares. Los flojos datos económicos de la semana pasada en Estados Unidos, causantes también de la debilidad del petróleo y de las Bolsas, no han hecho mella en los discursos de los oficiales de la Fed, por lo que el mercado vuelve a apostar por el dólar. La probabilidad de una subida de tipos es, según los mercados de futuros, del 50%.

Hoy, de hecho, estará el mercado atento a la comparecencia de banqueros centrales; mientras Mario Draghi participa en un seminario sobre política monetaria en Portugal, hoy Janet Yellen pronuncia un discurso en Londres. No es que se esperen anuncios de grandes giros en la política monetaria, pero es de los pocos eventos señalados hoy en la agenda. “A la espera de lo que Yellen pueda decir sobre el crecimiento económico estadounidense y global, sobre la marcha de la inflación y sobre la futura política monetaria del banco central estadounidense, es muy probable que los inversores opten por la prudencia y se mantengan al margen del mercado”, señalan en Link Securities, que apunta que esperanuna sesión tranquila en Europa, “en la que los índices abrirán planos y se moverán en un estrecho intervalo de precios durante gran parte de la jornada”.



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